Outokummun tammi syyskuun 2024 osavuosikatsaus: Vankka oikaistu käyttökate kolmannella neljänneksellä Europe ja Ferrochrome liiketoiminta alueiden ansiosta

Outokumpu Oyj
Osavuosikatsaus
30.10.2024 klo 9.00

Outokummun tammi-syyskuun 2024 osavuosikatsaus: Vankka oikaistu käyttökate kolmannella neljänneksellä Europe- ja Ferrochrome-liiketoiminta-alueiden ansiosta

Vuoden 2024 kolmas neljännes lyhyesti

• Ruostumattoman teräksen toimitukset olivat 459 000 tonnia (449 000 tonnia)*.
• Oikaistu käyttökate oli 86 milj. euroa (51 milj. euroa).
• Käyttökate oli 81 milj. euroa (18 milj. euroa).
• Sijoitetun pääoman tuotto oli -7,1 % (5,3 %).
• Vapaa rahavirta oli -113 milj. euroa (-24 milj. euroa mukaan lukien lopetetut toiminnot).
• Osakekohtainen tulos oli 0,05 euroa (-0,13 euroa).
• Kati ter Horst nimitettiin Outokummun toimitusjohtajaksi 9.7.2024, ja hän aloitti tehtävässään raportointikauden päätyttyä 1.10.2024.

Tammi-syyskuu 2024 lyhyesti

• Ruostumattoman teräksen toimitukset olivat 1 371 000 tonnia (1 455 000 tonnia)*.
• Oikaistu käyttökate oli 180 milj. euroa (445 milj. euroa).
• Käyttökate oli 174 milj. euroa (401 milj. euroa).
• Sijoitetun pääoman tuotto oli -7,1 % (5,3 %).
• Vapaa rahavirta oli -105 milj. euroa (134 milj. euroa mukaan lukien lopetetut toiminnot).
• Osakekohtainen tulos oli -0,02 euroa (0,30 euroa).
• Suomen poliittisen lakon vaikutus tulokseen oli vuoden 2024 alkupuoliskolla noin -60 milj. euroa.
• Toisella neljänneksellä maksettiin 110 milj. euron osingot vuodelta 2023.
• Viimeisin osakkeiden takaisinosto-ohjelma saatiin päätökseen 29.2.2024, ja Outokumpu on hankkinut vuoden 2024 aikana 8 357 545 osaketta.

*Suluissa olevat luvut viittaavat edellisvuoden vastaavaan ajanjaksoon, ellei toisin mainita.

Tunnusluvut (milj. EUR, ellei muuta mainittu)	Q3/24	Q3/23	Q2/24	Q1-Q3/24	Q1-Q3/23	2023
Liikevaihto	1,518	1,531	1,540	4,537	5,447	6,961
Käyttökate	81	18	56	174	401	416
Oikaistu käyttökate 1)	86	51	56	180	445	517
Liiketulos	32	-45	1	14	214	-100
Oikaistu liiketulos 1)	31	-12	1	15	261	274
Tulos ennen veroja	22	-60	-7	-14	187	-133
Tilikauden tulos	20	-55	-5	-8	131	-111
Osakekohtainen tulos	0.05	-0.13	-0.01	-0.02	0.30	-0.26
Sijoitetun pääoman tuotto, 12 kk liukuva (ROCE), % 2)	-7.1	5.3	-8.7	-7.1	5.3	-2.1
Investoinnit	37	31	37	133	84	170
Vapaa rahavirta3)	-113	-24	35	-105	134	290
Ruostumattoman teräksen toimitukset, 1000 tonnia	459	449	468	1,371	1,455	1,906
Tilikauden tulos kaikista toiminnoista sisältäen lopetetut toiminnot	20	-56	-5	-8	136	-106

¹⁾Oikaistu käyttökate tai liiketulos = Käyttökate tai liiketulos - vertailukelpoisuuteen vaikuttaviksi luokitellut erät.²⁾Tasekomponentti 2022 sisältää lopetettujen toimintojen oman pääoman. ³⁾Vuoden 2023 vertailukaudet sisältävät lopetetut toiminnot.

Vuoden 2022 aikana Outokumpu kertoi allekirjoittaneensa sopimuksen myydäkseen valtaosan pitkien tuotteiden toiminnastaan Marcegaglia Steel -konsernille, ja yhtiö luokitteli Long Products -liiketoiminnan myytävät yksiköt myytävinä oleviksi varoiksi ja raportoi ne lopetettuina toimintoina. Yrityskauppa saatiin päätökseen 3.1.2023, ja 5 milj. euron myyntivoitto kirjattiin lopetettuihin toimintoihin. Tässä raportissa kaikki vertailuluvut koskevat jatkuvia toimintoja ilman myyntivoiton vaikutusta, ellei toisin mainittu.

Toimitusjohtaja Kati ter Horst

Minulle on kunnia aloittaa Outokummun toimitusjohtajana ja saada mahdollisuus johtaa yhtiötä sen strategian seuraavaan vaiheeseen. Ensimmäinen tehtäväni on varmistaa sujuva siirtymä ja jatkaa työtä kannattavuuden parantamiseksi 350 miljoonalla eurolla vuoden 2025 loppuun mennessä. Haluan kiittää edeltäjääni Heikki Malista hänen johtajuudestaan Outokummun taseen vahvistamisessa ja yhtiön aseman rakentamisessa ruostumattoman teräksen kiistattomana vastuullisuusjohtajana. Tältä pohjalta on hyvä rakentaa tulevaa menestystä.

Ensisijaisesti tavoitteenani on lujittaa yhtiön operatiivista suorituskykyä, vahvistaa kustannuskilpailukykyä ja säilyttää taloudellinen kurinalaisuus. Näiden tärkeys on vain kasvanut Euroopan ja Amerikan haastavan markkinatilanteen vuoksi. Outokummussa taloudellinen kurinalaisuus tarkoittaa, että ryhdymme välittömästi toimenpiteisiin markkinaympäristön muuttuessa. Näissä tilanteissa sopeutamme liiketoimintaa suunnataksemme huomion kassavirtaan ja osakkeenomistajien tuottoihin.

Vuoden 2024 kolmannella neljänneksellä Outokummun oikaistu käyttökate kasvoi 86 miljoonaan euroon, kun taas ruostumattoman teräksen toimitukset vähenivät 2 % edellisestä neljänneksestä. Tuonti sekä Eurooppaan että Pohjois-Amerikkaan jatkoi kasvuaan ja aiheuttaa paineita ruostumattoman teräksen hintoihin. Pidimme kuitenkin kiinni vahvasta markkina-asemastamme ja olemme markkinajohtaja Euroopassa ja markkinoiden toiseksi suurin Pohjois-Amerikassa.

Europe-liiketoiminta-alueen oikaistu käyttökate kasvoi 59 miljoonaan euroon, ja ruostumattoman teräksen toimitukset olivat samalla tasolla kuin edellisellä neljänneksellä. Erikoistuotteissa olen iloinen toivottaessani tervetulleeksi Rolf Schenckingin Outokummun johtoryhmään. Hän tuo mukanaan laajan teknisen ja kaupallisen kokemuksen ruostumattoman teräksen erikoistuotteiden liiketoiminnasta.

Americas-liiketoiminta-alueella oikaistu käyttökate oli 5 milj. euroa, ja ruostumattoman teräksen toimitukset vähenivät 8 % edellisestä neljänneksestä. Toimitusmäärien lasku johtuu teollisuussektorin tunnelmien heikkenemisestä, minkä lisäksi joitakin toimituksia lykättiin neljännelle neljännekselle Meksikon tehtaallamme sattuneen tulvan vuoksi. Pitkän aikavälin näkemyksemme Yhdysvaltojen markkinoista on silti edelleen erittäin hyvä.

Ferrochrome-liiketoiminta-alue teki hyvän tuloksen erinomaisen operatiivisen suorituksen ansiosta, ja oikaistu käyttökate oli 29 miljoonaa euroa. Outokummun vähäpäästöisen ferrokromin kysyntä on pysynyt hyvänä. Kemin kaivoksemme on EU-alueen ainoa kromikaivos, jonka hiilijalanjälki on maailman pienin ja josta tulee maailman ensimmäinen hiilineutraali kaivos vuoteen 2025 mennessä.

Turvallisuus on meillä etusijalla. Turvallisuustuloksemme ovat yhä maailman huippuluokkaa, vaikka työtapaturmien taajuus nousi hieman kolmannella neljänneksellä. Haluamme varmistaa, että jokainen outokumpulainen palaa turvallisesti kotiin joka päivä.

Hiilidioksidipäästöjen vähentäminen on tärkeä painopistealue Outokummun strategiassa. Olemme sitoutuneet siihen lujasti ja edenneet työssä hyvin. Pidimme kierrätyssisällön 95 %:ssa - se on teollisuudenalan suurin osuus ja avainasemassa siinä, että meillä on teollisuudenalan pienin hiilijalanjälki.

Olen erittäin iloinen aloittaessani matkani Outokummussa. Haluan korostaa jatkuvuutta ja itsevarmuutta - Outokummulla on vahva pohja, ja edessä on paljon mahdollisuuksia. Odotan innolla yhteistyötä työntekijöidemme, asiakkaidemme, toimittajiemme ja muiden sidosryhmiemme kanssa Outokummun strategian eteenpäin viemisessä.

Näkymät vuoden 2024 neljännelle neljännekselle

Neljännellä neljänneksellä konsernin ruostumattoman teräksen toimitusten arvioidaan vähenevän 0-10 % kolmannesta neljänneksestä markkinoiden heiketessä sekä Europe- että Americas-liiketoiminta-alueella.

Tornion tehtaan suunnitellulla kunnossapitoseisokilla arvioidaan olevan noin -10 milj. euron vaikutus Europe-liiketoiminta-alueen oikaistuun käyttökatteeseen.

Europe-liiketoiminta-alueen energiakustannusten odotetaan nousevan noin 5 milj. euroa.

Nykyisillä raaka-ainehinnoilla neljännellä neljänneksellä ennustetaan toteutuvan jonkin verran raaka-aineisiin liittyviä varasto- ja metallijohdannaistappioita.

Ohjeistus vuoden 2024 neljännelle neljännekselle:

Vuoden 2024 neljännen neljänneksen oikaistun käyttökatteen arvioidaan laskevan kolmannesta neljänneksestä.

Tulos

Kolmas neljännes 2024 verrattuna kolmanteen neljännekseen 2023

Outokummun liikevaihto laski vuoden 2024 kolmannella neljänneksellä 1 518 milj. euroon vertailukaudesta (1 531 milj. euroa). Ruostumattoman teräksen toimitukset kasvoivat 2 %. Europe-liiketoiminta-alueella toimitukset vähenivät hieman mutta kasvoivat Americas-liiketoiminta-alueella.

Oikaistu käyttökate kasvoi vuoden 2024 kolmannella neljänneksellä 86 milj. euroon (51 milj. euroa). Kannattavuutta tuki Euroopan ruostumattoman teräksen toteutuneiden hintojen nousu, jonka kumosi osittain toteutuneiden hintojen lasku Amerikoissa. Toteutuneiden hintojen positiivisen vaikutuksen ylittivät raaka-aineiden epäsuotuisat vaikutukset, jotka johtuivat kierrätysteräksen markkinoiden kiristymisestä. Palkkainflaatio ja kunnossapitotyöt lisäsivät kustannuksia, mutta vaikutuksen kumosi osittain sähkön ja tuotannon tarveaineiden hintojen lasku. Kannattavuutta tuki lisäksi Ferrochrome-liiketoiminta-alueen tulosparannus. Raaka-aineisiin liittyvät varasto- ja metallijohdannaisvoitot olivat 10 milj. euroa (27 milj. euron tappiot), kun metallien suojausten tulos oli positiivinen.

Liiketulos oli vuoden 2024 kolmannella neljänneksellä 32 milj. euroa (-45 milj. euroa). Vertailukauden liiketulos sisältää 26 milj. euron tappion Ruotsin Long Products -yksiköiden myynnistä sekä muita vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä. 12 kk:n liukuva sijoitetun pääoman tuotto oli -7,1 % (5,3 %), ja siihen vaikuttivat pääasiassa kannattavuuden heikkeneminen ja merkittävä alaskirjaus, joka liittyy Americas-liiketoiminta-alueella vuoden 2023 lopussa uudelleen neuvoteltuun kuumavalssaussopimukseen.

Tilikauden tulos kasvoi 20 milj. euroon vuoden 2024 kolmannella neljänneksellä (-55 milj. euroa), ja osakekohtainen tulos oli 0,05 euroa (-0,13 euroa). Nettorahoituskulut olivat vuoden 2024 kolmannella neljänneksellä 11 milj. euroa (15 milj. euroa), ja korkokulut pysyivät samalla tasolla 15 milj. eurossa (15 milj. euroa).

Kolmas neljännes 2024 verrattuna toiseen neljännekseen 2024

Outokummun liikevaihto laski 1 518 milj. euroon vuoden 2024 kolmannella neljänneksellä (Q2/2024: 1 540 milj. euroa). Ruostumattoman teräksen toimitukset vähenivät kolmannella neljänneksellä 2 % edellisestä neljänneksestä. Europe-liiketoiminta-alueella toimitukset pysyivät samalla tasolla mutta vähenivät Americas-liiketoiminta-alueella.

Oikaistu käyttökate nousi kolmannella neljänneksellä 86 milj. euroon (Q2/2024: 56 milj. euroa). Toisella neljänneksellä poliittisella lakolla oli noin -30 milj. euron vaikutus oikaistuun käyttökatteeseen.

Ruostumattoman teräksen toteutuneet hinnat pysyivät Euroopassa ja Amerikoissa vakaina, ja Europe-liiketoiminta-alueella tuotejakauma heikkeni hieman. Raaka-aineiden myönteiset vaikutukset ja Ferrochrome-liiketoiminta-alueen tulosparannus tukivat kannattavuutta. Raaka-aineisiin liittyvät varasto- ja metallijohdannaisvoitot olivat kolmannella neljänneksellä 10 milj. euroa (Q2/2024: 8 milj. euron tappiot), kun metallien suojausten tulos oli positiivinen.

Liiketulos oli vuoden 2024 kolmannella neljänneksellä 32 milj. euroa (Q2/2024: 1 milj. euroa). 12 kuukauden liukuva sijoitetun pääoman tuotto oli -7,1 % (Q2/2024: -8,7%). Kannattavuus parani hieman, mikä vaikutti sijoitetun pääoman tuoton kehitykseen kolmannella neljänneksellä. Molempiin raportointikausiin vaikutti merkittävä alaskirjaus, joka liittyy Americas-liiketoiminta-alueella vuoden 2023 lopussa uudelleen neuvoteltuun kuumavalssaussopimukseen.

Tilikauden tulos oli kolmannella neljänneksellä 20 milj. euroa (Q2/2024: -5 milj. euroa), ja osakekohtainen tulos oli 0,05 euroa (Q2/2024: -0,01 euroa). Nettorahoituskulut olivat 11 milj. euroa (Q2/2024: 9 milj. euroa) ja korkokulut 15 milj. euroa (Q2/2024: 16 milj. euroa).

Tammi-syyskuu 2024 verrattuna tammi-syyskuuhun 2023

Tammi-syyskuussa 2024 Outokummun liikevaihto laski 4 537 milj. euroon (5 447 milj. euroa). Ruostumattoman teräksen toimitukset vähenivät tammi-syyskuussa 6 % edellisvuodesta markkinoiden heikkenemisen ja Suomen poliittisen lakon vuoksi. Toimitusmäärät laskivat merkittävästi Europe-liiketoiminta-alueella ja kasvoivat merkittävästi Americas-liiketoiminta-alueella.

Outokummun oikaistu käyttökate oli 180 milj. euroa tammi-syyskuussa 2024 (445 milj. euroa). Kannattavuuteen vaikutti negatiivisesti ruostumattoman teräksen toteutuneiden hintojen lasku Euroopassa ja Amerikoissa sekä kiristyneiden kierrätysteräksen markkinoiden epäsuotuisat vaikutukset. Muuttuvat kustannukset laskivat lähinnä energian ja tuotannon tarveaineiden hintojen laskiessa ja tuotannon tehostamisen ansiosta, mutta kiinteiden kustannusten nousu kumosi osittain näiden vaikutuksen erityisesti Americas-liiketoiminta-alueella, jossa kuumavalssauksen kustannukset nousivat.

Poliittisen lakon vaikutus oikaistuun käyttökatteeseen oli noin -60 milj. euroa ensimmäisellä vuosipuoliskolla. Poliittisen lakon vuoksi suurin osa Outokummun ruostumattoman teräksen ja ferrokromin toiminnoista Suomessa sekä Tornion satama olivat kiinni neljän viikon ajan. Lakko vaikutti epäsuorasti myös yhtiön toimintoihin muissa maissa sisäisten materiaalivirtojen kautta sekä Euroopassa että Amerikoissa.

Raaka-aineisiin liittyvät varasto- ja metallijohdannaistappiot olivat 2 milj. euroa tammi-syyskuussa 2024 verrattuna edellisvuoden 45 milj. euron tappioihin.

Liiketulos oli 14 milj. euroa (214 milj. euroa) tammi-syyskuussa 2024. Vertailukauden liiketulos sisältää 26 milj. euron tappion Ruotsin Long Products -yksiköiden myynnistä sekä muita vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä. 12 kuukauden liukuva sijoitetun pääoman tuotto oli -7,1 % (5,3 %), mihin vaikuttivat pääasiassa kannattavuuden heikkeneminen ja merkittävä alaskirjaus, joka liittyy Americas-liiketoiminta-alueella vuoden 2023 lopussa uudelleen neuvoteltuun kuumavalssaussopimukseen.

Tilikauden tulos laski -8 milj. euroon (131 milj. euroa) tammi-syyskuussa 2024, ja osakekohtainen tulos oli -0,02 euroa (0,30 euroa). Nettorahoituskulut olivat 30 milj. euroa (31 milj. euroa) ja korkokulut 48 milj. euroa (46 milj. euroa).

Oikaistu käyttökate segmenteittäin (milj. EUR)	Q3/24	Q3/23	Q2/24	Q1-Q3/24	Q1-Q3/23	2023
Europe	59	-29	28	91	144	148
Americas	5	53	21	49	232	285
Ferrochrome	29	21	22	73	73	96
Muu toiminta ja sisäiset erät	--8	5	-15	-34	-4	-12
Oikaistu käyttökate yhteensä	86	51	56	180	445	517
Käyttökatteen vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät (milj. EUR)	Q3/24	Q3/23	Q2/24	Q1-Q3/24	Q1-Q3/23	2023
Europe	-4	-	0	-2	-7	-52
Americas	-	-5	-	-	-8	-16
Ferrochrome	-	-	-	-	-	-3
Muu toiminta	0	-28	0	-4	-29	-31
Käyttökatteen vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät yhteensä	-5	-33	0	-6	-44	-102
Käyttökate yhteensä	81	18	56	174	401	416

Verkkolähetys ja puhelinkonferenssi tänään 30.10. klo 15.00

Verkkolähetys ja puhelinkonferenssi sijoittajille, analyytikoille ja median edustajille järjestetään tänään klo 15.00 osoitteessahttps://outokumpu.videosync.fi/q3-2024/register. Tilaisuus on englanninkielinen, ja siinä esiintyvät toimitusjohtaja Kati ter Horst ja talous- ja rahoitusjohtaja Marc-Simon Schaar.

Jos haluat esittää tilaisuudessa kysymyksiä, rekisteröidy puhelinkonferenssiin osoitteessa https://palvelu.flik.fi/teleconference/?id=50049025. Saat rekisteröinnin jälkeen puhelinkonferenssin puhelinnumerot ja tunnukset. Kun haluat esittää kysymyksesi, näppäile puhelimestasi *5 päästäksesi jonoon.

Kaikki osavuosikatsauksen materiaalit sekä linkki verkkolähetykseen ja myöhemmin sen tallenne ovat saatavilla verkossa osoitteessa www.outokumpu.com/fi/sijoittajat.

Lisätietoja:

Sijoittajat: sijoittajasuhdejohtaja Linda Häkkilä, puh. 0400 719 669

Media: viestintä- ja brändijohtaja Päivi Allenius, puh. 040 753 7374, tai Outokummun mediapuhelin 040 351 9840, media(at)outokumpu.com

Outokumpu Oyj

Outokumpu kiihdyttää vihreää siirtymää vastuullisen ruostumattoman teräksen globaalina johtajana. Liiketoimintamme perustuu kiertotalouteen: ruostumaton teräksemme on tehty 95-prosenttisesti kierrätetyistä materiaaleista ja on pitkän käyttöikänsä lopuksi täysin kierrätettävissä. Terästämme käytetään lukuisissa käyttökohteissa yhteiskunnassa, kuten rakentamisessa, liikenteessä ja kodintarvikkeissa. Olemme sitoutuneet 1,5 asteen ilmastotavoitteeseen hillitäksemme ilmastonmuutosta, ja koska hiilijalanjälkemme on jopa 75 % pienempi kuin teollisuudenalan globaali keskiarvo, autamme asiakkaitamme vähentämään päästöjään. Yhdessä teemme töitä kohti maailmaa, joka kestää ikuisesti. Outokummussa työskentelee noin 8 500 ammattilaista lähes 30 maassa. Pääkonttorimme sijaitsee Helsingissä, ja osakkeemme on listattu Nasdaq Helsingissä. Lue lisää osoitteesta www.outokumpu.fi