Slik påvirker ESG-risiko investeringer

Det er åpenbare grunner til at investering i bærekraft eller ESG bør vurderes. Investorer som vurderer investeringer i lys av ESG (ESG = miljø, sosiale forhold og eierstyring), kan håndtere porteføljerisikoer som ellers kan bli oversett. Blant de ti største risikoene verdensøkonomien står overfor de neste ti årene, er seks knyttet til natur og to til sosiale risikoer, ifølge World Economic Forum. Noen eksempler understreker behovet for en mer helhetlig tilnærming til risiko i investeringsbeslutninger:

Miljørisikoer

Naturen og miljøet setter grensene for livet på jorden og for alle økonomiske aktiviteter. Hvis vi kun ser på direkte fysiske risikoer som følge av klimaendring, for eksempel tørke, skogbranner og ekstremvær, anslår sentralbanker at dagens klimapolitikk vil kunne føre til en nedgang i global BNP på minst 20 % innen utgangen av århundret, sammenlignet med kun 3 % hvis verden når målet om netto nullutslipp innen 2050. Disse tallene viser at jo raskere verden faser ut fossilt brensel, jo mindre kostnadskrevende blir det.

En annen sentral miljørisiko er tap av biologisk mangfold. I henhold til Dasgupta Review doblet den globale produksjonskapitalen per capita seg i løpet av kun 22 år (1992-2014). I løpet av den samme perioden sank verdien på naturkapitalbeholdingen per capita med nesten 40 %, regnet som markedsverdien på mineraler og fossilt brensel, jordbruksareal, skog som kilde til tømmer, og fiskeri. Etterspørselen er rett og slett mye høyere enn det naturen kan tilby. For å håndtere den raskeste utryddelsen av arter på ti millioner år bestemte globale ledere på FNs Biodiversity Conference i 2022 at 30 % av jordens overflate må beskyttes innen 2030. EU har også mål om netto nulltap av biologisk mangfold innen 2030. Det vil påvirke hvordan selskaper drives. Mellom 30 og 50 prosent av finansinstitusjoners aktiva er i høy eller svært høy grad avhengig av økosystemtjenester. Det viser studier utført av sentralbanker.

Sosiale risikoer

Sosiale risikoer og risikoer knyttet til menneskerettigheter er en del av dagens klima- og naturkriser. Bønder påvirkes av tørke og flom, og når skog fjernes til fordel for gruver, påvirkes det biologiske mangfoldet, vannressurser og lokalsamfunn. For at omstillingen til nye energiformer skal skje uten for mye motstand, må den være rettferdig og likeverdig. EU har et eget fond som kan kompensere for konsekvensene av endringer, for eksempel for tapte arbeidsplasser. Selskaper som sørger for gode arbeidsforhold, er mer produktive og har lavere omdømmerisiko knyttet til merkevaren. I tillegg har vi PRI, som anerkjenner at det å forholde seg til internasjonale sosiale standarder fører til bedre styring av økonomisk risiko og gjør at selskaper kan innrette virksomheten etter økende krav fra kunder og tilsynsmyndigheter.

Eierstyringsrisikoer

Veldrevne selskaper gjør det ofte bra i bærekraftsrangeringer. De er gode til å styre ESG-risiko i verdikjeden og har produkter som oppfyller reelle behov. God eierstyring i selskaper dreier seg om solide styringssystemer og langsiktige kompensasjonsordninger for ledere. Mangfold på alle nivåer er også viktig for å kunne ta effektive beslutninger. Analyser fra McKinsey indikerer at selskaper med mangfold har 33 % høyere sannsynlighet for bedre økonomisk avkastning enn konkurrenter med mindre mangfold.

Korrupsjon og lobbyvirksomhet er andre områder investorer må følge med på. Virksomheter og enkeltpersoner bruker hvert år over én billion dollar på bestikkelser, og cirka 5 % av verdens BNP forsvinner til korrupsjon hvert år. Det viser tall fra FN.

Public link

Please use the above public link if you want to share this noodl on another website.