10/31/2024 | Press release | Distributed by Public on 10/31/2024 10:19
Aanleiding voor het onderzoek was een significante stijging van het aantal light-beheerders dat zich bij de AFM heeft geregistreerd. AIFM-light beheerders van beleggingsinstellingen zijn vrijgesteld van de verplichting om over een AIFM-vergunning te beschikken. Dit betreft kleine beheerders die maximaal €100 miljoen onder beheer hebben, en in bepaalde gevallen maximaal €500 miljoen. Wij constateren in ons rapport dat de light-populatie in verschillende opzichten sterk afwijkt van de populatie beheerders met een AIFM-vergunning.
Nederland had in 2023 van de 6 door ons onderzochte EU-lidstaten de meeste light-beheerders, namelijk: 747. Wel is ook in andere lidstaten sinds 2020 een grote groei te zien. Het totaal beheerd vermogen van light-beheerders lag in 2022 in Nederland een stuk hoger dan in andere lidstaten. Alleen in Duitsland lag het beheerd vermogen hoger dan in Nederland.
Opvallend is dat 44% van het vermogen dat light-beheerders beheren afkomstig is van retailbeleggers. Light-beheerders mogen slechts onder bepaalde voorwaarden aan retailbeleggers aanbieden. Bij AIFM-beheerders met een vergunning is dat 3%. Verder blijkt dat in vergelijking met de fondsen van AIFM-vergunninghouders een significant groter deel van het geïnvesteerd vermogen van in light-fondsen afkomstig is van beleggers gevestigd in het buitenland. We zien verder dat de light populatie vooral in private equity investeert.
Sinds 2019 registreren zich jaarlijks gemiddeld circa 60 nieuwe light-beheerders bij ons. Wanneer een beheerder onder het light-regime valt, houden wij vanwege de vrijstelling van de vergunningplicht geen gedragstoezicht op grond van de Wet op het financieel toezicht (Wft). Dit betekent onder andere dat we de beleidsbepalers niet toetsen en dat veel regels ter bescherming van beleggers niet van toepassing zijn op light-beheerders. Wel moeten light-beheerders voldoen aan meerdere doorlopende verplichtingen, waaronder naleving van de Wet ter voorkoming van witwassen en financieren van terrorisme (Wwft) en de naleving van de Sanctiewet 1977 (Sw). Ook moeten zij op basis van de Wft jaarlijks aan ons rapporteren. Deze door light-beheerders verstrekte informatie vormt de basis voor dit rapport (pdf, 290 kB).
Schrijft u zich dan in voor onze nieuwsbrief, dan houden wij u op de hoogte.