Wie wir mit Unternehmen zum Schutz des Klimas und der Biodiversität zusammenarbeiten

Wie wir mit Unternehmen zum Schutz des Klimas und der Biodiversität zusammenarbeiten

Wenn die Welt ihre Net-Zero-Ziele bis 2050 erreichen will, reicht es nicht aus, in Unternehmen zu investieren, die bereits geringe Treibhausgasemissionen aufweisen. Investoren wie Allianz Global Investors sind auch bestrebt, Unternehmen - auch solche mit hohen Emissionen - bei ihren Bemühungen um eine Senkung ihrer Emissionen zu unterstützen. Die Zusammenarbeit mit den Unternehmen, in die wir investieren, ist ein zentraler Bestandteil dieser Mission, und deshalb stehen die Themen Klima und biologische Vielfalt oft im Vordergrund unseres Engagements.

Als Investoren sind wir der Meinung, dass eine konstruktive Diskussion mit den Unternehmen, in die wir investieren, über Themen wie ihre Auswirkungen auf den Klimawandel von entscheidender Bedeutung ist. Unser Engagement ist ein wichtiges Element in unserem Bestreben, unsere Portfolios zu dekarbonisieren und zu unseren Net-Zero-Zielen beizutragen, die denen der Allianz Gruppe entsprechen.

Bei unseren Engagements drängen wir die Unternehmen dazu, gezielte Ergebnisse zu erzielen. Im Idealfall arbeiten wir mit Vertretern des Vorstands, der Geschäftsführung oder anderen hochrangigen Entscheidungsträgern zusammen, um sicherzustellen, dass ihre Klimastrategie und ihre Aktionspläne von der obersten Führungsebene mitgetragen werden. Wir legen auch klare Ziele für unser Engagement fest: Wir fordern die Unternehmen beispielsweise auf, sich bis 2050 zu einem Net-Zero-Pfad zu verpflichten, einschließlich kurz- und mittelfristiger Ziele. Wir wollen auch, dass sie transparent und glaubwürdig über ihre Fortschritte berichten.

Bei wichtigen Themen aus der Masse herausstechen

Viele Vermögensverwalter engagieren sich in Unternehmen. Was also machen wir anders? Kurz gesagt, unsere Engagements folgen einem fokussierten, aktiven Ansatz zur Nachhaltigkeit, bei dem wir uns zu Themen äußern, die uns wichtig sind. Unser Ansatz basiert auf den hohen Erwartungen an die Unternehmen, in die wir investieren, auf der von uns aufgebauten Infrastruktur für das Engagement und auf der engen Ausrichtung auf die wichtigsten nachhaltigkeitsbezogenen Themen, die von unserem Nachhaltigkeitsresearch-Team identifiziert wurden.

Wir haben ein hauseigenes digitales Nachhaltigkeitsdaten-Tool namens "SusIE" mit einem engagement-spezifischen Modul entwickelt. Damit können Kollegen auf unserer gesamten Anlageplattform gemeinsame Erkenntnisse aus Engagement-Aktivitäten eingeben und nutzen, um ihre Anlageentscheidungen zu treffen.

Wir gehen bei unseren Engagements nicht nach einem bestimmten Schema vor. Stattdessen können wir mit unseren eigenen themenspezifischen Engagement-Rahmenwerken auf Themen mit großen Auswirkungen auf die Nachhaltigkeit abzielen, einschließlich biologischer Vielfalt und Klimarisiken sowie Menschenrechten. Diese Rahmenwerke stützen sich auf die Beiträge unseres Nachhaltigkeits-Research-Teams und bieten einen strukturierten Ansatz, um unsere Engagements mit Unternehmen zu einem bestimmten Thema zu steuern. Sie ermöglichen auch eine einheitliche Bewertung.

Am Beispiel des Themas Biodiversität, bei dem wir einen nachhaltigen Wandel in den Unternehmen, in die wir investieren, vorantreiben wollen, beginnen wir mit dem Verständnis der unzähligen Biodiversitätsprobleme, die mit verschiedenen Geschäftsaktivitäten verbunden sind, um die Auswirkungen eines Unternehmens auf diese Probleme beurteilen zu können.

Die Verwendung unserer eigenen Forschungsergebnisse als Input für unsere Engagements gibt uns eine größere Überzeugung hinsichtlich der Ergebnisse dieser Engagements und informiert uns über unsere Abstimmungsentscheidungen. Dies gewährleistet einen konsistenten Stewardship-Ansatz.

Unsere Stimme erheben

Wir erwägen auch geeignete Maßnahmen zur Eskalation, wie z.B. die Vorankündigung unserer Abstimmungen und die Miteinreichung von Aktionärsanträgen. In den Jahren 2023 und 2024 hat sich die Vorankündigung unserer Abstimmungsabsichten als wertvolles Instrument erwiesen, um auf wichtige Themen hinzuweisen, die für unsere Beteiligungen von Bedeutung sind. Sie hilft, die Aufmerksamkeit des Marktes, der Kunden oder anderer Unternehmen auf ein bestimmtes Thema zu lenken.

So haben wir beispielsweise vor den Abstimmungen der Aktionäre auf den Jahreshauptversammlungen von Home Depot und PepsiCo öffentlich unsere Unterstützung für die Forderungen an die beiden Unternehmen signalisiert, eine Bewertung der Abhängigkeit von der biologischen Vielfalt und ihrer Auswirkungen durchzuführen. Gegebenenfalls erwarten wir von den Unternehmen, dass sie eine Bewertung der biologischen Vielfalt durchführen, geeignete Risikomanagementstrategien anwenden und regelmäßig über ihre Fortschritte berichten, sei es in einem eigenständigen Bericht oder im Rahmen bestehender Offenlegungen.

Eines unserer bemerkenswertesten Projekte der letzten Zeit war eine Zusammenarbeit mit McDonald's. Als einer der weltweit größten Abnehmer von Rind- und Schweinefleisch verbraucht die Lieferkette des Unternehmens große Mengen an Wasser, und dennoch gab McDonald's seine wasserbezogenen Ziele nicht öffentlich bekannt. Dies ist insofern von Bedeutung, als der weltweite Wasserverbrauch schneller steigt als das Bevölkerungswachstum und Wasserknappheit in den kommenden Jahrzehnten zu einem erheblichen Problem werden dürfte.

Im Jahr 2023 reichten wir gemeinsam mit dem niederländischen Pensionsmanager PGGM als federführendem Antragsteller und dem New York State Common Retirement Fund eine Aktionärsresolution ein, in der McDonald's aufgefordert wurde, zeitlich begrenzte quantitative Ziele zur Reduzierung des Wasserverbrauchs in seiner gesamten Lieferkette festzulegen.

Nach intensiven Gesprächen über mehrere Monate hinweg verpflichtete sich McDonald's formell, zusätzliche wasserbezogene Angaben zu machen und einen Zeitplan für die Einführung einer Strategie zur Senkung des Wasserverbrauchs in wasserarmen Gebieten vorzulegen. Unser Dialog mit dem Unternehmen wird fortgesetzt.

Unsere Engagement-Strategie vorantreiben

Um unsere strategische Priorität der Dekarbonisierung von Portfolios zu erreichen, wollen wir die Reichweite unserer Engagements erhöhen. Im Jahr 2023 haben wir unsere Engagement-Aktivitäten über alle börsennotierten Anlageklassen hinweg - mit besonderem Schwerpunkt auf Unternehmensanleihen - auf insgesamt 481 Engagements an 32 Standorten auf der ganzen Welt erhöht.

Um in den kommenden Jahren darauf aufbauen zu können, ist es wichtig, dass sich neben unserem engagierten Stewardship-Team Kollegen aus der gesamten Anlageplattform an den Bemühungen beteiligen. Wir haben es Kollegen in Funktionen außerhalb des Stewardship-Teams ermöglicht, Engagements zu identifizieren, vorzubereiten, durchzuführen, abzuschließen und nachzuverfolgen. Dies wird durch unser SusIE-Engagement-Modul ermöglicht, zu dem alle Anlageexperten auf der Grundlage ihrer Dialoge mit den Unternehmen, in die sie investieren, beitragen können.

Wir beabsichtigen außerdem:

• Die Reichweite unserer Eskalationsstrategien über Regionen und Themen hinweg ausweiten, indem wir unsere Abstimmungen weiter im Voraus ankündigen und unseren Ansatz zur Miteinreichung von Resolutionen in der Abstimmungssaison 2025 ausbauen.
• Nutzung zusätzlicher Kooperationen, die unsere eigenen Aktivitäten ergänzen, und Verstärkung des Engagements bei neuen Themen, wie Arbeitsbedingungen und Entlohnung über die Plattform Living Wage Financials.¹
• Engagierte Stewardship-Arbeit für bestimmte nachhaltigkeitsorientierte Fonds und Ausweitung des Engagements bei unseren festverzinslichen Anlagen.

Ein ganzheitlicher Ansatz zur Dekarbonisierung

Mehr auf allianz.com